Aktuell sehen wir eine Wiederbelebung des M&A (Mergers & Acquisition) Marktes China-Europa, mit folgenden Kennzeichen:
A. Erhöhtes Interesse chinesischer Investoren an europäischen Unternehmen (z.T. explizit deutschen Unternehmen oder aus dem deutschsprachigen Raum, d.h. D-A-CH)
- Vermehrt suchen chinesische Unternehmen Akquisitionen, um über die akquirierten Unternehmen einerseits die Absatzwege in Europa zu erschließen und andererseits mit Zugang zu chinesischen Märkten den Unternehmenserfolg zu steigern
- Auch die Kapitalmärkte Chinas belohnen nach den empirischen Analysen von MRL Advisors diese strategischen Akquisitionen chinesischer Unternehmen signifikant
- Neben dem Einstieg in europäische Unternehmen haben chinesische Käufer auch z.T. Interesse an den bestehenden chinesischen Tochtergesellschaften europäischer Unternehmen
- Dabei sind sowohl vollständige als auch Teilübernahmen relevant
- Ziel-Sektoren sind wie gehabt die Kernsektoren des deutschsprachigen Mittelstands (exemplarische Liste siehe unten), dazu wie gehabt Life Sciences und selektiv reine Absatzmittler (Elektronikhandel, beispielsweise JD.com / Saturn)
- Da u.a. die Ausweitung des Geschäfts in Europa Motivation für die Akquisition darstellt, kann aus Sicht von MRL Advisors von einer positiven Entwicklung des Zielunternehmens nach Einstieg der Investoren ausgegangen werden
- MRL Advisors hat im Zuge von Nachfolgeregelungen bereits die strategisch langfristig angesetzten Transaktionen mit chinesischen Investoren erfolgreich begleitet und umgesetzt.
B. Erhöhtes Interesse europäischer Unternehmen an Partnerschaften in China
- Die Anforderungen an die Lokalisierung der Wertaktivitäten in China steigen in vielen Tech-Branchen weiter an (Teilnahme an Chinas Innovations-Eco-Systems; China Speed, Zunahme lokalen Wettbewerbs, etc.
- Der Einstieg in chinesische Unternehmen bzw. die Formierung von tragfähigen strategischen Allianzen ist in vielen Fällen zielführend
- Noch sind chinesische Unternehmen häufig offen für strategische Partner aus Europa, allerdings mit begrenztem Zeitfenster. Zitat eines Tech-Unternehmers aus China gegenüber MRL Advisors:
„Bis 2030 besteht noch das Zeitfenster für europäische Unternehmen, um Allianzen mit chinesischen Unternehmen einzugehen. Danach ist es geschlossen.“
Ausgewählte Midcap-Transaktionen mit China bis 2025
MRL Advisors liegen Anfragen aus China zu folgenden M&A Targets vor (exemplarisch)
1. New and renewable sources of energy: a) New energy equipment; b) New energy materials.
2. New Materials: a) Photoelectric display materials; b) New energy-related materials; c) Cutting-edge advanced materials (graphene, diamond, high-purity quartz, superconductors, 3D printing and intelligent bionic), etc.
3. Aerospace: a) Promote commercial aerospace (reusable rockets, satellite internet) and low-altitude economy (unmanned aerial vehicles, eVTOL passenger aircraft); b) Aerospace and automotive materials (carbon fiber, high-temperature alloys, etc.)
4. Advanced Manufacturing: a) Sensors; b) Specialty lighting; c) Automobile industry chain; d) Robot whole machines and components; e) Machine tool and intelligent equipment.
5. Semiconductor: a) Full industry chain (design, manufacturing, packaging), b) Semiconductor materials; c) Semiconductor equipment.
6. Life Science – a) Medical Devices, b) Biotech.
Bei Interesse an M&A mit China oder in China sprechen Sie gerne MRL Advisors an.
