深耕中国与东南亚的战略与并购服务
根据客户的初始背景、目标市场的战略定位及宏观环境，协同客户制定并实施量身定制的市场拓展与增长战略，助力其在全球增长市场中实现可持续发展与突破。
我们充分发挥在亚洲、欧洲和美国的深厚资源网络优势，推动高效的投资者流程。
真正意义上的成功，离不开对区域差异的深刻理解及因地制宜的战略制定，尤其是在亚洲与欧洲等关键市场。
在中国、东南亚和欧洲国家，并购与合资合作往往伴有特定的法律、文化及监管挑战。
"资本为本，万事始于融资”——在跨境扩张中，应有效整合并利用目标国家的本地资源。
对我们而言，战略的核心在于精准识别企业在欧洲、中国及东南亚地区的实际市场定位，明确其可行的发展方向与竞争优势，并据此制定切实可行的市场定位策略及高效的执行模式。
客户始终应作为战略制定的核心，因为产品或服务必须精准满足欧洲、中国及东南亚等目标市场的具体需求。同时，必须明确如何实质性地为客户创造价值—— 例如, 通过提升安全性、质量或合规性等方面。为此，MRL Advisors在目标国家开展系统性的客户与专家访谈，例如与中国外科医生深入交流，并对访谈数据进行严谨的战略相关性评估。来自中国、日本、韩国、美国及欧洲的竞争者积极参与极具吸引力的生命科学市场。因此，为客户打造可持续且具竞争力的市场定位至关重要。MRL Advisors致力于为各目标市场量身定制战略定位，并提供全方位的实施支持，助力客户有效落地与长期成功。
尽管中国和东南亚的人口基数在欧洲标准下显得极为庞大，但对于来自西方的高端产品与服务而言，其现实的销售潜力往往远低于以人口倍数简单推算的预期值，原因在于当地的供需结构与购买力水平存在根本性差异。
然而，对于一家中型医疗技术制造企业而言，经过对中国市场严谨评估后，现实可行的销售潜力可能足以实现企业现有营收的翻倍增长。除了基于对目标国家及细分市场的详实分析所获得的数据支撑外，企业自身的资源约束——尤其是在资本投入与管理能力方面的限制——亦是设定可实现业务目标的关键决定因素。
并非公司所有业务部门的产品和服务在亚洲目标市场与西方市场同等适用。基于目标市场需求、成本结构及收益目标（例如考虑分销商或自有子公司的利润空间），产品与市场（或服务）组合及其价格定位构成商业计划中最关键的影响因素，且与目标市场份额共同决定业务的成败。
在医疗技术领域，产品注册策略须依据明确的产品优先级、业务潜力评估及注册费用（可能较高）科学制定。MRL Advisors按照与客户协商确定的标准，协助甄选最合适的合作伙伴（CRO），以确保产品注册工作的高效推进。
战略实施的核心在于选择最合适的模式—— 独立自主发展（有机增长），或依托合作伙伴及目标企业（合资、并购或投资方式）。相较西方市场，亚洲市场尤其是中国市场在模式选择时需考量更多关键因素，例如合资企业的控制权架构规划，及并购过程中的合规风险甄别。MRL Advisors 凭借丰富的合资与并购实务经验，形成了系统的见解，欢迎有意向的客户索取详细资料。
同时，有机增长同样具备显著潜力，尤其是在亚洲诸多市场快速发展的背景下，这一发展速度往往超出西方企业的认知与预期。
在中国、东南亚及欧洲的多个行业中，企业销售团队往往难以全面直接触达采购方(客户)，因此通常需借助(次级)经销商协同开展业务。MRL Advisors基于客户目标、行业标杆、既有惯例及考核标准，结合目标国家(如中国) 的具体市场环境，量身设计切实可行的分销模式，特别注重目标市场内的战略性业务管理。确保经销商的收益与其所带来的附加价值相匹配是至关重要。MRL Advisors还为客户提供专业支持，协助甄选合适的分销合作伙伴，并推动分销合同的商业谈判，确保合作关系稳固且高效执行。
将本地化生产作为价值创造模式加以考量，MRL Advisors 将为客户提供全面支持，包括合适选址方案的制定。自建销售公司的选址不仅关乎战略布局，更具显著的品牌形象影响力，故需基于科学且明确的标准慎重决策。
“ 组织架构应服务于战略实施”，此原则同样适用于亚洲及欧洲的目标市场。
针对企业在中国、东南亚及欧洲的不同发展阶段，结合客户的组织文化，设计切实适用的组织架构模型尤为关键。
这其中包括对管理机构职责的明确界定，如首席执行官／总经理、董事会、法定代表人、监事会及股东大会等关键角色的定位与分工。
此外，我们还从商业角度出发，基于多种基础方案，合理规划法人实体的组织架构，以支持企业的战略目标。
供应链的架构及其资金管理——即由此形成的营运资金——对财务规划具有直接影响。在制定亚洲区域策略时，采取跨国视角尤为必要。MRL Advisors 针对出口业务或本地化生产等场景构建供应链模型，为财务规划及持续运营管理提供关键数据支持。
这其中还包括调研并确定目标国家（如中国、泰国）相关行业中（子）分销商的标准付款条款，以确保模型的准确性和实用性。
我们的客户普遍需要包含所有相关成本及预期现金流的切实可行的商业计划，涵盖营运资金及投资需求。基于商业计划，我们推导出相应的融资需求。此类需求通常可通过企业现有现金流或第三方资本引入予以满足——在亚洲，具有吸引力的商业模式往往不缺乏资本支持。
无论潜力和规划多么宏大，若无法高效执行，终将停留于理论层面。尤其在亚洲等快速变化的市场环境中，实施速度尤为关键——这一速度往往超出部分西方企业的惯有节奏。MRL Advisors致力于协助客户制定结构化行动方案，并推动关键措施在当地的高效落地。
对于科技和生命科学领域的优质项目，资金资源充裕，且可在亚洲或欧洲本地顺利获取（详见相关章节）。
MRL Advisors本身不直接开展招聘业务，但可协助客户甄选并有效对接符合要求的专业猎头机构，以满足关键岗位的招聘需求。我们熟悉中国、德国等国家的高管选聘标准与行业惯例，能够为客户提供具有针对性和实务价值的支持与建议。
MRL Advisors始终认为，医疗器械等产品的注册工作应由具备深厚行业经验的专业机构（如合同研究组织，CRO）承担。作为连接客户与本地专业资源的桥梁，MRL Advisors在实施过程中注重协同推进，确保注册流程的专业性、合规性与可持续性。
作为可选方案，MRL Advisors可在目标国家（如中国或德国）的(子)公司中以少数股东身份参股，并在运营中持续创造价值。MRL Advisors 所开发的“创业式联合投资”模式已多次成功实践，能够在目标市场显著提升业务推进效率与项目成功率（详见相关章节）。
我司位于慕尼黑总部统筹管理欧洲及中国企业的出售流程。
基于与客户的紧密协作，积极接洽包括美国、德语区（DACH）及其他欧洲主要国家的全球核心投资者。在中国及东南亚市场，我们则依托本地团队，确保深度联动与高效执行。
通过融入亚洲市场（即“中国+1”战略视角），有效提升目标企业的合理估值水平。以科技企业为例，亚洲市场（尤其是中国）整体估值普遍高于西方同业标准。
在投资者管理进程中，MRL Advisors 严格遵循国际惯例，提供详尽的资料册与信息备忘录（含中文版本）、匿名邀约、保密协议（NDA）、意向书（LOI）及条款清单（Termsheets）等全流程支持，并全程协助谈判直至交割。
许可交易现已成为推动中国及东南亚业务和市场快速发展的公认有效工具。目标国家（例如中国）所聚焦技术的实际销售潜力同样至关重要素。可参考的对标交易为谈判制定了具体目标。上述两者均为确保许可交易成功的要素。
视具体情况及潜力而定，授权交易亦可能发挥重要作用。在某些分销模式中，例如中国经销商会预先支付一次性款项以换取分销权，从而促进了我方客户技术开发的进一步资金支持。
并购可作为战略执行的关键步骤，但战略目标——例如通过在中国打造本土第二品牌以覆盖中端市场——须事先明确。基于该目标及其他框架条件，应制定筛选目标的具体标准。MRL Advisors在早期阶段系统收集潜在标的的详实信息，旨在规避亚洲市场中“选错标的”的较高风险，这一点尤为重要。
并购将带来何种战略协同效应——战略目标定位在多大程度上得以支持？除上述核心问题外，我们与客户提前共同制定初步的目标整合方案，该方案对交易的成功同样至关重要。我们总结出一条经验法则：环境越具动态性，越需更多本地化决策，因此，中国企业往往难以像西方那样通过“全球矩阵”管理模式实现整合成功。
MRL Advisors不仅在欧洲，在中国及东南亚地区亦通过丰富的网络资源及有效的接洽策略，与标的公司的关键决策者直接接洽，精准传达。在技术等热门行业，来自中国、德国及其他亚洲国家的优质标的企业常常面临大量投资者询盘。
MRL Advisors在此过程中发挥核心作用，成功说服决策层与我方客户展开深入商谈（例如，除IPO之外方式)。
在初步接洽阶段，我们全面评估潜在交易的关键风险点，设计切实可行的交易模式，并与客户密切协作，确保方案的有效推进。
在标的国（无论是中国还是德国）开展谈判，必须深入了解当地的谈判策略，
以便恰当应对。
尽管并购流程在全球范围内具有一定的共通性，但在亚洲，尤其是中国及东南亚国家，尽职调查与合规问题尤为关键。
例如，MRL Advisors曾在对某一标的公司审查中识别出数千万欧元规模的潜在成本陷阱（关键词：污染治理要求），并据此建议客户终止交易。我们已成功协助客户完成多项标的谈判直至交易交割，所创造的附加价值远超服务费用的数倍。
合资企业的设立通常具有长期性，因此需进行审慎的评估与系统的规划。除合资企业的战略定位与运营管理问题外，知识产权保护机制、出资安排、股息分配、竞业限制条款、股权结构等关键要素，均需在前期明确并达成一致。同时，合作伙伴的选择亦是确保项目成功的决定性因素。
MRL Advisors 通常建议采用由“知识产权持有方”（即我方客户）在中国及东南亚国家具备实质管理与控制权的合作模式，唯有如此，才能有效应对并管控相关风险。有关更多信息, 敬请参阅我们的 行业洞察板块。
在亚洲的未来导向型产业（如科技、医疗技术及生物技术）中，基于事实、清晰且具说服力地界定与展示企业未来业务潜力，是实现卓越企业估值、成功构建合作方组合及推进交易的核心驱动因素——无论是设立合资企业，还是引入战略投资者。
在中国、东南亚及欧洲地区，合资伙伴的甄选因客户面临的信息不透明而较为复杂。我们致力于打造必要的透明度，全面评估合作方的企业形象、合规记录、实际所有权结构、财务状况及对合资企业的实际贡献预期等关键信息，作为合作伙伴筛选的重要依据。我们通常基于战略标准，制定潜在合作伙伴名单及其详细资料，并据此代表客户开展初步谈判。
合资企业中不仅股权比例重要，合规控制和公司管理——即管理架构规划及与核心公司的衔接——同样至关重要。对于合资企业，我们建议知识产权所有者（通常为我方客户）对合资企业的运营活动保持实质性控制。同时，潜在的退出方案及其实施，包括估值问题，应提前充分考虑。
在MRL Advisors现场参与下，既可实现有效控制，也能带来其他增值管理效应（详见“投资”页）。
除了甄别合适投资者并成功推进交易落地外，股权价值的精准确定在每笔股权交易中至关重要。凭借我们对中国、东南亚及欧洲市场中长期增长潜力的深入评估经验，结合我们在交易执行方面的专业能力，实现高于平均水平的估值。
对于处于高速成长阶段的年轻企业，尤其寻求来自中国及其他亚洲国家的股权资本，以支持其市场准入及本地市场拓展。此类资本通常具备“智能”特性，借助投资方的资源和关系网络效应，为企业带来战略性价值。
香港交易所已专门设立适用于生命科学等高潜力行业企业的上市板块，允许尚未实现收入的企业申请IPO，机制类似于纳斯达克。根据MRL Advisors的研究，投资于港交所的资本中约50%来自亚洲，另有50%来自以美国为主的西方国家。因此，具备亚洲（尤其是中国）增长背景，是成功实现香港上市的关键因素之一。MRL Advisors就该主题发布了专项《行业洞察》研究报告，有意了解的企业可通过联系方式获取详情。
在德国或中国等地进行本地投资的重组时, 可能需要临时性或中长期的股权资本方案。无论是并购中的联合投资者，还是接手专业投资机构处置资产的投资者，均可提供契合具体需求的个性化解决方案。
成长型科技及生命科学企业亦可在目标国家 (如: 中国、德国及东南亚) 获取可转换贷款，但前提是双方需求和偏好必须深入理解。MRL Advisors已成功为德语区科技企业构建并落实中国来源的具有创新元素的可转换贷款融资方案。
根据具体情况、信用状况及担保条件，债务资本可在中国、德国及东南亚其他国家实现。若需在本地市场识别并获取债务资本，MRL Advisors将执行系统化的债务资本流程管理。（如有需求，我们很乐意向有意向的客户提供服务说明。）
针对投资性质的项目，应审慎评估公共投资担保的适用性。此类担保主要用于覆盖投资目标国所面临的政治风险。
根据客户需求，并在充分评估目标国家（如德国、中国、韩国、泰国、新加坡及印度尼西亚）业务模式潜力后，MRL Advisors酌情成为客户当地业务（例如子公司）的少数股东。此举使客户获得一位利益高度一致且值得信赖的内部合作伙伴，有别于同业合资方。我们的参与期限视客户意愿而定，灵活为长期或短期。
在合资企业运作中，除通过积极支持实现价值创造外，构建客户与来自其他区域（欧洲或亚洲）合资方之间的桥梁功能尤为关键。我们已代表客户与德国及亚洲合资方共同设计并实施创新的股权架构与治理模式，从而实现全新的合作机制及战略控制。
除由MRL Advisors专业团队负责投资管理外，MRL Advisors亦可委托其在目标国家的专业合作伙伴提供企业服务。通过外包财务、控制及人力资源等职能，切实保障当地业务的合规运营。我们的合作伙伴亦可作为孵化平台，借助位于慕尼黑、上海、北京、新加坡、曼谷等优质地段的现有办公场所，为客户提供业务落地支持。
支持德国、中国及东南亚战略的股权资本
我们与多位有意在德国及亚洲投资优质项目的高净值企业家保持积极联系。
MRL Advisors 全面负责投资管理工作，通过专业赋能，确保潜在价值得以有效挖掘与实现。
版权所有 © MRL Advisors GmbH。MRL Advisors GmbH 为总部位于慕尼黑的独立咨询公司。于香港及北京设有关联公司：MelchersRaffel Ltd.
MRL Advisors GmbH 不提供法律咨询服务，且仅在客户要求下与专业律师合作。遗憾的是，MRL Advisors GmbH 不接受美国境内公司的项目委托。
